Ставки. Рынок американских трешей вплотную приблизился к формированию обратной кривой доходностей (когда доходность коротких инструментов становится больше более длинных), свидетельствующей о появлении признаков пирамидальности. В случае пробоя доходностями инструментов со сроками обращения до трёх месяцев значений 0,1-0,12% годовых, увеличивается вероятность быстрого перехода в область 1,4-1,7% и пробой уровней 0,165-0,167%. При реализации обоих условий, доходность коротких инструментов превысит доходности инструментов до 5-ти лет и увеличится вероятность событий типа августовских. Наш рынок процентных ставок так же движется в направлении роста. Условие перехода ставок по однодневным кредитам и депозитам в диапазон 6-10% годовых - пробой вверх уровня 6,04-6,05%. Аналогичное условие перехода в область 8-12% для более длинных кредитов - пробой вверх уровней 7,66- 8,14%. В случае реализации этих условий, ставки межбанка станут сильно дискомфортными для роста активов. ЦБ в этой ситуации обещал поливать рынок деньгами через возврат на рынок кредитования инструментов, работавших до первой половины 2010 года – репы и залог неликвида.